兴业银行2014年中期业绩说明会会议实录.doc

兴业银行 2014 年中期业绩说明会会议实录 兴业银行 2014 年中期业绩说明会（电话会议）于 8 月 29 日下午 四点至五点在上海召开。兴业银行行长李仁杰、董事会秘书唐斌及计 划财务部总经理李健、风险管理部总经理邹积敏、企业金融总部副总 裁林榕辉、零售银行总部副总裁严学旺、金融市场总部副总裁陈世涌、 董事会办公室总经理黄婉如、同业业务部银行合作服务中心主任李坚 宝出席会议，就本行 2014 年中期经营业绩与未来经营思路等内容， 与来自境内外 80 多家机构的投资经理、证券分析师通过电话会议的 形式在线交流。会议实录如下： 唐斌：大家下午好！欢迎参加兴业银行 2014 年中期业绩说明会， 我宣布会议正式开始。下面先请计划财务部总经理李健先生为我们介 绍上半年经营情况。 李健：2014 年上半年，宏观经济增长放缓，商业银行面临的经 营困难不断加大。面对更加复杂严峻的经营形势，公司积极主动调整 经营策略，放慢业务发展步伐，坚持把安全性、流动性放在更加突出 的位置，全面淡化规模增长要求，重视结构调整和质量提升，大力推 进改革深化和转型升级，各项业务平稳健康发展，经营情况总体符合 预 期 。 实 现 归 属 于 母 公 司 股 东 净 利 润 255.27 亿 元 ， 同 比 增 长 17.97%，营业收入同比增长 11.12%。总资产收益率和加权净资产收 益率分别达到 0.67%和 11.90%。报告期末各级资本充足率提前满足新 规 监 管 要 求 ， 核 心 一 级 和 一 级 资 本 充 足 率 9.35% 、 资 本 充 足 率 12.18%。 报告期内各项业务平稳健康发展，资产收益率稳步提升。总资产 规模达到 3.95 万亿，较期初增长 7.36%。贷款余额 1.43 亿元，较年 初增长 5.45%。投资和同业业务收益率保持稳定，分别为 6.10%和 6.15%。生息资产收益率 5.78%，同比提高 50 个 BP。 负债方面，各类负债平稳增长，结构进一步优化。客户存款余额 2.25 万亿元，较年初增长 3.51%，环比来看，存款大幅回升，增速达 到 8.72%。同时客户基础进一步夯实，存贷比保持在 63.36%的同业较 低水平。2012 年和 2013 年本行客户存款快速增长，2013 年末较 2011 年末增长 61.33%，2014 年增速虽有所放缓，但 2011 年来的存款增速 仍明显领先同业。同业存款规模稳定增长，结构进一步优化，稳定性 较差的大中型商业银行的交易性存款日均余额占比较 2013 年度下降 了 16 个百分点至 19.17%。 营业收入结构不断优化。生息资产日均规模同比增长 11%，资产 收益率稳步提升，利息净收入同比增长 6.57%，在营业收入中的占比 下降 3.24 个百分点；环比来看，二季度净息差大幅回升 23 个 BP， 带动利息净收入环比增长 12%。手续费及佣金收入同比增长 20.28%， 在营业收入中的占比同比提高 1.73 个百分点，其中依靠服务能力提 升、新兴业务发展的银行卡、支付结算类和托管类收入同比增幅分别 达到 25%，46%和 63%。 资产质量方面，不良贷款余额 138.75 亿元，较年初增加 35.44 亿元；不良贷款率 0.97%，上升 0.21 个百分点；资产减值损失保持 较大计提力度，拨贷比 2.96%，上升 0.28 个百分点；拨备覆盖率保 持在 300%以上，抵御风险能力进一步提升。 各门类业务协调健康发展，条线专营化水平进一步提升。企金业 务方面，战略转型有序推进，“一体两翼”业务格局更加优化。重点 业务如投资银行、贸易金融、现金管理、绿色金融、小企业业务等取 得新突破。投资银行业务较好地实现了从以融资为主向融资与流转相 结合的业务模式转化；贸易金融业务在积极应对风险大幅暴露的恶劣 环境过程中，持续推动业务结构优化及表外资产流转业务，取得了显 著成效；现金管理业务立足于应对利率市场化的挑战与机遇，为存款 业务回升发挥了关键性作用；企业金融专业化改革平稳落地，产业金 融体系建设迈出步伐，小微金融、环境金融、汽车金融专业化经营优 化方案二季度相继落地，业务增长呈现良好趋势。 零售业务方面，围绕“以社区银行建设为工作主线，以全面标准 化管理为抓手，实现专业业务能力提升”思路，以“客户、综合金融 资产、收益”为发展导向，持续推进零售业务转型发展。零售负债业 务通过主抓代扣代缴、代发工资、银证银期第三方存管、兴业通收单 等结算型业务夯实负债业务基础。全面推广完善“安愉人生”中老年 金融服务和旅游金融服务，持续打造品牌影响力，带动零售客户和负 债业务稳步增长。零售财富业务通过调整业务结构、推动产品创设转 型等方面加快财富业务转型步伐，切实提升零售财富管理专业能力， 加强零售财富业务营销服务体系建设，推动零售财富业务快速发展。 金融市场业务方面，同业资金来源保持稳定，同业存款结构进一 步优化，交易性存款占比显著下降；银银平台作为公司在国内率先推 出的银银合作品牌，结合了互联网金融和线下金融的完整服务体系， 规模效益进一步显现，已累计签约客户 522 家，累计联网上线客户 430 家，柜面（互）通累计联结网点超过 3.3 万个；互联网金融业务新品 牌“钱大掌柜”业务规模和市场影响力持续扩大，其中“掌柜钱包” 作为新一代的现金管理产品，期末产品规模快速增至 519.34 亿元。 集团化、综合化经营成效显著。子公司盈利能力稳步提升，上半 年合计贡献净利润 10.47 亿元，同比增长 25%。兴业信托管理资产规 模保持 5000 亿元以上，实现净利润 5.90 亿元，同比增长 9%；成功 收购宁波杉立期货经纪有限公司，业务领域进一步延伸。兴业租赁融 资租赁资产余额 610 亿元，比年初增长 15%，实现净利润 5.80 亿元， 同比增长 30%。兴业基金自成立来，累计发行产品规模达 820.8 亿元， 截至报告期末，管理资产规模总计 549.20 亿元，增长 9.89%。半年 度已实现净利润 4000 万元。 适应金融脱媒的发展趋势，进一步巩固大投行、大财富、大资管 业务格局，努力扩大竞争优势。上半年，累计承销发行非金融企业债 务融资工具 1539 亿元，排名市场第四位，同比增长 25.40%；资产托 管余额达到 38495.68 亿元，同比增长 24.73%，稳居同类银行前茅。 各类资产管理规模达到 1.12 万亿，相当于表内资产规模的 28%。 总体来说，一季度公司所面对净息差下降和存款下滑等不利因素 在二季度均得到了明显的缓解，2014 年整体经营业绩将保持稳定。 2014 年下半年，公司将重点做好以下工作： 一是优化结构，加快转型。优化资产负债管理政策，稳妥发展优 质资产业务；多渠道拓展负债来源，大力拓展结算型负债，加大同业 存单 NCD 的推进力度，稳健发展 CD 等主动负债；依托小微企业专营 体系和社区银行建设，加快推动客户重心下沉。 二是深化发展“大资管”业务。坚持一二级市场联动，打造大投 行业务，巩固扩大本行市场地位和竞争优势；发挥集团多平台优势， 加强业务协调联动和资源共享，形成大资管合力；坚持市场化方向， 建立健全大投行、大财富、大资管发展相适应的工作机制。 三是深化改革，推进专营。把握监管精神实质，稳妥推进同业业 务专营，加强同业业务统一管理，健全风险内控机制；稳妥构建产业 金融专业化经营体系，稳步提升企金业务专营水平；积极推进互联网 金融发展，充分发挥总行互联网金融业务委员会作用，切实加强全行 互联网金融发展的统筹规划和决策管理，力争早日突破。 四是强化内控、风险管理。以“控新、降旧”为主要着力点，持 续加大不良资产防范、化解和处置力度；加强重点领域风控管理，全 方位多轮次开展重点行业、区域、客户及产品风险排查；围绕新资本 协议实施，构建先进风险管理机制，提升风险管理精细化水平。 唐斌：接下来进入互动环节，欢迎提问。 国金证券：请介绍公司最新《中期资本管理规划》内容？目前优 先股发行的工作进展？ 唐斌：早在 2011 年，兴业银行董事会就已经通过了关于资本管 理的相关决议。公司 2013 年年度股东大会审议通过《兴业银行股份 有限公司中期资本管理规划（2014-2016 年）》，明确在资本有效补 充的前提下，结合各项业务发展计划和盈利能力预测，确定 2014-2016 年资本充足率管理目标：核心一级资本充足率不低于 7.8%，一级资 本充足率不低于 8.8%，总资本充足率不低于 10.8%，确保期间各个时 点的相关指标能够符合监管要求。结合资本充足率管理目标要求，本 行拟在 2014-2016 年补充一级资本 300 亿元，2014-2015 年补充合格 二级资本 200 亿元。 2014 年 6 月 17 日，根据《中期资本管理规划》，本行已成功发 行 200 亿元人民币减记型二级资本债券，募集资金已于 6 月 18 日全 部到位。 自 6 月初兴业银行股东大会通过了发行优先股的决议以后，相关 的申报工作正进展顺利，监管部门也已经将兴业银行与农行、中行和 浦发银行等共同列入第一批优先股发行试点名单，相关手续正在办理 之中，具体情况请关注公司公告。 平安证券：今年以来陆续出台了 127 号、35 号、178 号文等系列 监管文件，对同业业务提出了新的要求，对贵行相关业务发展有何影 响？同业业务未来发展思路是怎样的？ 陈世涌：兴业银行是国内银行中较早开展同业业务的商业银行之 一，近年来抓住了金融市场化、融资多元化的机会，运用同业业务的 方式合理发展了一些业务。本行一贯认为，无论是从国内宏观经济发 展的角度，还是金融市场监管的角度，未来对同业业务的监管都将是 朝着梳理和规范创新的方向发展。127 号文、35 号文和 178 号文等系 列监管文件的发布也正体现了监管层的这一整体思路，认识到这点非 常重要。 对兴业银行而言，从 2013 年起就已经开始积极部署同业业务的 转型，为同业业务的健康、合规和可持续发展在做好各种准备。因此， 我们在对接上述监管机构发出的一系列细化文件的执行方面，是比较 顺畅的。实际上，本行按照重点发展以互联网为媒介、线上线下相结 合的综合性财富管理业务的思路，于 2013 年底对原银银平台理财门 户进行了全面重构和升级，推出了互联网金融业务新品牌“钱大掌 柜”。 下阶段，同业业务转型仍然是要以互联网金融业务为核心，依托 多年来发展同业业务奠定的良好客户基础和“钱大掌柜”平台不断优 化的功能，不断提升服务质量和客户体验，尝试拓展新的业务模式。 通过今年上半年的努力，兴业银行在这方面的尝试已经按照计划在逐 步推进，并取得初步成效。 平安证券：上半年公司的资产负债规模增长整体放缓，请问存款 和贷款增长放缓的主要原因？下半年增长形势？ 李健：上半年公司业务增速整体放缓，主要是公司管理层基于当 前宏观形势判断以及内部经营情况，主动调整经营策略，适当放慢业 务发展步伐，淡化规模增长要求，更加重视结构调整和质量提升。同 时在资本约束方面，作为一家优秀的上市商业银行，我们一直要求每 季末时点资本充足率均能达到 10.5%的监管要求，在上半年二级资本 债尚未发行之前，为保证季度末资本充足率的达标要求，我们控制了 风险资产的增量，同时要求提升资本回报率。另外,去年年末以及今 年 1、2 月份，市场流动性总体比较紧张，我们将安全性和流动性放 在首位，实行比较严格的条线资产负债比例管理和贷款规模管理，控 制业务发展节奏。 从下半年来看，预计业务增长将有所加快。一是二级资本债目前 已成功发行，二季度末资本充足率已达到 12%以上，能够给下半年的 业务发展提供更好的资本支持；二是上半年我们根据同业监管文件的 要求，对同业业务进行了梳理并出台相应的规范制度，并在此基础上 对下半年的非信贷业务投放做了相应的安排；三是二季度开始，基于 预判货币政策将有所调整、流动性可能不是主要矛盾，我们及时调整 资产负债管理策略，放宽条线资产负债比例管理和贷款规模管理要求， 在保证资产安全的前提下鼓励适度加快资产业务的投放速度。 博时基金：在新的宏观经济与监管环境中，公司下一步业务转型 思路？ 李仁杰：在中国的金融体系中，以银行存贷款为代表的间接融资 确实占有很大的比重，银行实际上扮演着全社会资金和信用中介的角 色。因此，整个经济的调整必然会对银行资产质量带来影响；而经济 的高速成长带来的融资需求，也必然对银行资本产生较大的消耗。前 些年，我们抓住了中国经济高速成长的机遇，实现了规模的快速扩张， 分享了经济成长的红利。现阶段，中国经济的“三期叠加”已成为大 家的共识，经济增速和结构的调整对银行资产质量的影响也就客观地 表现出来。因此，我们在思考，到底什么是转型？朝哪个方向转？转 型的目的又是什么？我们认为，转型的根本就是整个业务模式的改变， 从过去重资产、重资本向轻资产、轻资本的方向去发展，即要尽可能 减少业务发展对资本的消耗。这是银行未来发展的方向，我们也正朝 着这个目标去推动内部的改革。 从上半年的经营表现看，我们正朝着这个方向做了大量的努力， 也取得一定的成效。本行资产规模增长是个位数，但利润增长依然保 持两位数。兴业银行的转型，从长远的角度来说：一是传统业务的重 心下沉，更多地为中小、小微和居民个人服务，这既符合国家的政策 导向，又能做到风险的分散、资本的节约，并尽可能地保持一定的利 差。二是通过大投行、大资管、大财富管理，实现比较少的资本占用、 甚至不占用资本，增加银行存贷业务之外的其他业务收入。这一块业 务未来成长的空间很大。一方面，金融市场化的改革步伐在加快，企 业居民需要银行提供综合金融服务的内容今后会越来越丰富，银行可 作为的空间很大；另一方面，兴业银行在这一领域做了多年的准备和 积累，我们有比较好的业务传统、比较完善的队伍体系和比较齐全的 牌照，这些都将成为我们未来业务转型的方向。 博时基金：请管理层介绍一下资产质量压力主要来自哪些行业、 区域？考虑到上半年逾期仍较快增长，公司对未来资产质量走势的判 断？ 邹积敏：当前，行业、区域风险呈一定扩散迹象，其风险变化有 以下特征：从行业情况看，制造业和批发零售业仍是风险较为集中的 两大行业，其中，钢贸行业风险继续发酵，煤炭、铜和铁矿石等大宗 商品贸易领域风险逐渐暴露，产能过剩行业风险也开始向上下游行业 蔓延；此外，房地产行业、政府融资平台等风险也要关注。从区域看， 出现风险区域有从东部沿海地区向内陆个别地区，从浙江地区向福建 地区、江苏地区扩散的迹象。本行不良贷款仍主要分布在部分区域和 个别细分的行业，大部分区域和行业资产质量继续保持较好水平，重 点风险领域资产质量保持良好。实事求是地讲，资产质量管控承受一 定压力，但总体仍保持基本稳定。 截至半年末，本行逾期贷款余额及比率有所增加，既有外部不确 定因素增多的原因，也有本行自身主动、充分暴露风险，提前化解、 处置风险等考虑。从外部原因看，上半年影响商业银行资产质量的各 种不确定性因素增多，银行资产质量下行的压力有所加大，相应本行 逾期贷款余额及比率较年初有所增加。从内部原因看，风险考虑得更 加充分，严格风险分类、提前风险暴露，短时期内可能会使本行账面 关注、不良有所增加，但有利于风险的提前化解和处置，也为下一阶 段资产质量的整体稳定打下一个好的基础。本行关注类贷款余额环比 增幅由一季度的 71.57%下降至二季度的 11.53%，逾期贷款余额环比 增幅由一季度的 52.83%下降至二季度的 11.62%，幅度均有较大收窄， 表明虽然本行资产质量下行的压力依然存在，但边际变化逐渐减弱， 这是好的迹象，也说明本行前期采取的各项风险管控措施的效果正逐 步显现，取得了较好的成效。 预计下半年，虽然经济增速放缓对银行风险管理持续压力仍然存 在，但在各项微刺激政策作用下，影响资产质量的各种不确定因素可 能会有所减少。相对稳定的融资环境和促进实体经济降低融资成本等 各项因素相结合，有利于改变部分企业经营困难的局面。因此，宏观 政策环境对银行资产质量有正面推动作用。我们将继续采取以往实践 证明行之有效的做法，保持资产质量总体基本稳定。 申银万国证券: 基于银银平台的“钱大掌柜”、“掌柜钱包”销 售情况？未来发展方向？ 李坚宝：银银平台经过几年的发展，目前已经成为兴业银行有别 于其他商业银行、差异化发展的一个经营特色。在支付清算方面，目 前在全国已经联网 520 多家机构，其中支付清算柜面互通已经达到 229 家，连接的实体网点达到 33000 个左右。在财富管理方面，截至 半年末，公司同业理财产品销售达 7070.19 亿元，同比增长 62.91%。 钱大掌柜累计签约客户近 67.7 万人；掌柜钱包自 2014 年 3 月 10 日 正式上线以来，规模增长迅猛，已突破 519 亿元，领跑银行系“宝 宝”，体现了巨大的销售潜力和发展空间。 钱大掌柜依托于银银平台搭建的庞大合作网络，并连接了银行、 证券、信托等合作金融机构的实体网点和柜面渠道，通过整合线上线 下资源，旨在打造一个更加高效便捷、互利共赢的财富管理平台，在 帮助广大联网银行分享互联网金融产品创新以及渠道创新带来的收 益与增长的同时，共同提升钱大掌柜的终端客户数，快速做大做强同 业财富管理业务规模，实现了互联网金融模式创新与企业社会责任的 良好结合。 未来钱大掌柜将进一步建设互联网财富管理平台，从营销推广、 产品组织、渠道建设、人员队伍和系统提升等多方入手，持续优化业 务流程、提升客户体验。具体来说，一是强化线上线下协同营销，大 力推进销售终端、客户体验店等线下销售部署，加大品牌营销推广力 度；二是加大产品组织力度，建立引入产品风险分类体系，优化配套 终端客户风险评估体系，积极引入基金专户、券商资管计划、标准化 标的信托产品等创新产品；三是持续扩充服务渠道，扩大同业客户代 销渠道，重点推动定制产品合作模式；四是积极开展培训工作，建立 跨机构、跨行业的钱大掌柜理财规划师人员队伍；五是扎实开展系统 建设与升级，建设钱大掌柜数据仓库，推进客户端和微信银行的上线 工作，探索创新产品销售及流转平台建设。 “掌柜钱包”将不断完善其包括财富管理和支付结算属性在内的 产品功能，加快推进机构客户投资“掌柜钱包”，加强支付应用建设 和系统升级，丰富支付功能，建设支付业务新领域。 申银万国证券: 上半年按揭贷款发展情况？下半年政策取向？ 是否因应区域政策变化而相应调整？ 严学旺：从去年以来，房地产市场发生了非常大的变化，销售量 明显下降。公司严格执行国务院和银监会的有关政策，实行差别化住 房信贷政策，积极支持和保障合理的住房需求，抑制不合理的投机投 资需求。截至半年末，全行个人住房按揭贷款余额为 1640.13 亿元。 下半年，公司将积极响应国家号召，继续严格执行差别化的住房 信贷政策，支持合理的、特别是首次购房消费的贷款需求。公司的按 揭政策根据客户需求、市场资金价格等变化情况灵活调整。对“闽八 条”等地方政府出台的文件，涉及首套房等认定标准调整，公司将积 极与监管部门进行沟通，在获得监管许可的情况下考虑适度调整贷款 政策。 瑞银证券：理财产品发行情况？按照 35 号文要求，推进理财事 业部建设进度？如何看待理财产品刚性兑付问题？ 陈世涌：公司继续推进资产管理业务经营变革，加强了理财业务 的统筹管理，提高专业化运作水平。公司理财产品半年末余额 5,553.09 亿元，较年初增长 10.94%。 关于理财事业部建设，本行早在 2012 年就设立总行资产管理部， 负责全行的理财业务的统筹管理以及具体的产品创设和运作，并在此 基础上，从部门职能、部门架构，代客业务和自营业务相隔离等方面 不断充实完善我们的理财业务管理体系和运行架构。对照 35 号文商 业银行理财事业部建设的要求，我们完全能够在监管要求时限之前达 到理财业务规范和体制架构改革调整的要求。 关于理财产品刚性兑付的问题，首先核心的是要坚持商业银行理 财业务的实质，即代客管理、代客投资。二是要做到“卖者有责，买 者自负”；商业银行作为理财产品的销售者，应充分做好相关产品的 风险揭示，并尽职尽责管理好客户的资产；投资者作为理财产品的购 买人，要充分认识和承担投资风险。三是在目前资产管理爆发式增长 的时期，我们商业银行与监管部门以及其他同业要共同做好理财市场 的培养，做好投资者的培训教育、做好理财产品的风险揭示和销售管 理、做好客户的风险评估分类等工作。相信在大家的共同努力之下， 我们完全能够打破所谓的刚性兑付问题。 瑞银证券：兴业银行 2014 年上半年不良生成以及核销、转出的 情况如何？ 邹积敏：公司今年上半年新发生的各类不良贷款 69 亿，通过清 收、转让、核销 34 亿出头，两者差额部分为上半年不良贷款余额的 增量约 35 亿。公司积极通过核销和转让处置资产，核销金额 6.66 亿， 通过四大资产管理公司打包批量转让金额共计 12.85 亿。 唐斌：总地来看，在过去的半年时间里，我们确实面临着复杂多 变的外部环境，面临着不断严格的监管政策，我们积极地作出调整和 应对，这些都是变化。当然也有不变的，那就是我们面对困难，以深 化改革来推动发展的信念和决心。同时告诉大家，本行定于 9 月 11 日下午四点在上海证券交易所举办“中期业绩说明会”现场会议，欢 迎大家报名参会。今天的会议到此结束。谢谢！