兴业银行2015年半年度业绩说明会会议实录.doc

兴业银行 2015 年半年度业绩说明会会议实录 兴业银行 2015 年半年度业绩说明会于 8 月 28 日（周五）下午以 电话会议形式召开。兴业银行副行长陈信健、董事会秘书唐斌及计划 财务部总经理李健、风险管理部总经理邹积敏、董事会办公室总经理 黄婉如出席会议，就本行 2015 年上半年经营业绩与未来经营思路等 内容，与来自境内外约 50 家机构的 60 多位投资经理、证券分析师互 动交流。会议实录如下： 唐斌：各位投资者、分析师朋友们，大家下午好！欢迎各位参加 兴业银行 2015 年半年度业绩说明会，很高兴能与各位分享兴业银行 经营业绩，并就大家关心的问题一同交流、探讨。我是兴业银行董事、 董事会秘书唐斌，我主持今天的会议。现在我宣布业绩说明会开始。 今天的业绩说明会依然分为两个部分：先是总体情况介绍，然后 是问答环节。请大家根据电话会议系统的提示，参与提问。下面，先 有请计划财务部总经理李健先生介绍 2015 年半年度总体经营情况。 李健：2015 年上半年，国内宏观经济面临调整压力，利率市场 化改革基本到位，资本市场和新型金融业态蓬勃发展，既给商业银行 的经营管理带来严峻考验，也创造了新的机遇。公司坚持以“稳发展、 保安全、促转型”为基本工作主线，把握新常态、适应新常态，持续 加大业务结构调整和转型升级步伐，各项业务平稳健康发展，经营成 果总体符合预期。 报告期内，公司积极优化资产负债结构。资产方面，有效把握市 场机会，继续加大了对优质资产的投放力度，总资产达到 5.13 万亿， 较年初增长 16.33%。负债方面，积极拓展各类负债，客户存款增加 1772 亿元，增长 7.82%；同业存款增加 5183 亿元，增长 40.87%；NCD 发行量保持行业第一，期末余额 1370 亿元；CD 首期发行量列同类型 银行第一位。报告期内实现归属于母公司股东净利润 277.44 亿元， 同比增长 8.68%，总资产收益率和净资产收益率分别为 0.59%和 10.77%，继续保持国内同业优秀水平。资产质量总体可控，期末不良 贷款率 1.29%，各类拨备计提充足，资产减值损失同比增长 74.98%， 1 期末拨贷比 2.85%，拨备覆盖率 221.21%，均保持在较高水平。 业务基础进一步夯实，转型升级步伐加快。企业金融方面，以实 施整体营销计划为抓手，坚持以客户为中心，全行战略核心客户稳步 增加。贸易金融业务稳定增长，现金管理能力进一步提升，环境金融 业务投放量保持快速增长，小微业务以及汽车、能源、冶金产业金融 发展态势良好。零售金融方面，持续推进社区银行建设和发展，加强 培育“安愉人生”、“寰宇人生”、“百富人生”、“活力人生”等四个人 生品牌战略，推进财富管理业务结构优化，加快零售信贷业务发展步 伐，成效提升明显。金融市场业务积极应对市场的变化与挑战，持续 加大同业资产业务创新力度，各项金融市场业务稳步发展，市场影响 力不断扩大。银银平台、科技输出等同业特色业务持续发展，以“钱 大掌柜”为品牌的互联网金融平台成为银银平台业务发展与创新的新 蓝海；推动基础资产标准化，规范理财业务运营，推进理财业务向资 管业务的转型；在日趋激烈的行业竞争下，托管业务规模保持增长趋 势，期末托管资产净值达到 5.98 万亿。 集团化、综合化、国际化经营取得新进展。子公司合计贡献净利 润 12.19 亿元，同比增长 16.43%。全资子公司兴业租赁、控股子公 司兴业信托和兴业基金规模、效益稳步增长；兴业消费金融公司快速 布局小额消费信贷市场，业务发展起步良好；有效发挥香港分行、自 贸区机构优势，境内与境外业务、本币与外币业务、跨境金融业务等 一体化发展格局逐步形成；兴业经济研究咨询公司顺利开业，成为国 内首家银行系专业法人研究机构。 2015 年下半年，公司总体策略坚持以“稳发展、保安全、促转 型”为基本工作主线，坚定不移走“轻资本、轻资产、优结构、高效 率”的发展道路，主要做好以下几方面工作： 一是加强统筹管理，合理把握资产负债发展节奏和结构；二是适 变应变、强化协同，持续加快业务转型创新步伐；三是深化改革、健 全机制，增强业务转型发展的内生动力；四是深化风险管理体系改革， 持续改进风险管理政策和工具，抓好不良资产处置和防控。 唐斌：下面进入问答环节。 2 法国巴黎银行：贵行在国企改革，特别是员工和高管持股、混合 所有制方面有何安排？贵行前期公布高管拟增持公司股票，最新进展 如何？ 陈信健：银行业属于竞争性行业，国企改革最关键的是要解决好 政府如何从管国有企业向管国有资本过渡的问题。从本行发展历程看， 地方政府在集中国内外优质资源投资银行、鼓励银行自主经营等方面 起到了非常积极的作用。经过一系列市场化的股权融资，本行基本形 成了国有资本与其他所有制资本的有机融合，建立了良性的制约机制 和较为成熟的现代企业制度，达到了 1+1＞2 的效果。接下来，本行 将继续推动国有资本在制度创新方面的进程，构建新型的国有资本管 理体系。 本行将结合国家有关混合所有制改革的相关指导意见，在银行内 部稳步探索员工持股，建立激励约束长效机制，更好地体现人力资本 价值，在公平竞争的原则下，从顶层架构到经营机制，分步、有序实 现真正的市场化运作。 本行已于 2015 年 7 月 10 日发布了《关于第一大股东及高级管理 人员承诺的公告》，全体高级管理人员承诺，基于对公司未来持续稳 定发展的信心，近期将根据依法合规、风险自担的原则，以个人自有 资金自愿购买本公司股份，并承诺将所购股份从购买结束之日起锁定 一年。上述公告发布之后，兴业银行副行长林章毅、李卫民、薛鹤峰 和我本人，以及计财部总经理李健等高级管理人员分别于 7 月 14 日 至 7 月 27 日期间多次从二级市场买入公司股票合计 302,300 股。截 至目前，上述高级管理人员共持有本行股票 384,300 股。 法国巴黎银行：上半年净息差变动情况分析？考虑到利率市场化 等因素，对下阶段负债成本与息差走势的判断？ 李健：2015 年上半年净息差为公司 2.44%，同比上升 4 个基点； 生息资产的平均利率为 5.48%，同比下降 30 个基点，主要是由于贷 款业务收息率同比下降 34 个基点；付息负债的平均利率为 3.25%， 同比下降 38 个基点，主要是由于今年以来市场利率持续下降，同业 存款付息率同比下降 153 基点。 3 考虑到利率市场化等因素，预计 2015 年下半年公司的净息差水 平将总体保持稳定，或略有下降。一方面，2014 年至今以来央行五 次降息，资产负债重定价已基本到位，存贷款利差进一步收窄空间不 大；另一方面，2015 年下半年，稳增长仍是宏观调控的主要任务， 预计货币政策继续保持中性偏宽松，下半年同业存款平均利率将保持 稳定，对净息差水平影响不大。 新加坡毕盛资产管理:资本充足率二季度环比下降较为明显，原 因分析？请介绍后续资本集约经营的做法及未来资本补充计划。 陈信健：2015 年二季度，顺应国家稳增长、央行宽松货币政策、 人民币利率不断下行的外部宏观环境，公司积极把握市场机会，加大 信贷规模投放，增加风险权重较低的债券、同业资产配置，资产规模 有较大幅度增加，资本充足率环比下降较为明显。此部分新增资产的 收益将在下半年体现，为全年经营计划顺利完成打下坚实基础。 下半年，公司将合理控制资产业务发展节奏，适当放慢表内资产 发展步伐，严格控制风险资产增长。同时，公司将继续深化资本集约 化经营管理导向，推动资产业务结构调整，加快经营转型：一是认真 分析表内外资产结构和资本占用情况，根据不同业务品种的利差收益、 综合回报，促进资产业务结构优化，提高资本利用效率；二是积极推 进经营转型，坚定走轻资本的发展道路，特别是努力往“大投行、大 资管、大财富”等转型业务推进，充分发挥银行集团化、多牌照经营 的优势；三是增强资产证券化业务的创新和探索，积极采取各类合格 有效的风险缓释措施，控制风险，降低表内资产的资本占用；四是在 内部管理上继续坚持以风险加权资产收益率为管理导向，结合不同条 线、不同经营机构业务发展的实际情况，合理分配风险加权资产规模， 贯彻资本分配和管控的刚性约束机制，以价格手段促进资本节约，合 理创新少占用资本的业务模式。 为支持未来各项业务持续稳健发展，下半年本行拟根据外部市场 环境和监管政策，适时启动发行二级资本债券的相关工作。适度引入 二级资本工具补充资本，有利于本行在资本结构上保持适当的杠杆， 提高股东回报水平。 4 新加坡毕盛资产管理:银行与资本市场相关业务的主要形式与风 控手段？近期股市的波动是否对上述业务带来安全威胁？下一步，公 司对资本市场相关业务的态度、发展策略与风控手段有哪些调整？ 邹积敏：本行与资本市场相关的业务主要包括结构化配资、两融 资产包、股票质押式回购等业务。适应资本市场业务发展需要，本行 不断改进资本市场业务管理理念与防控手段，既有力支持创新业务开 展，又有效防控相关风险。 一是业务准入分类管理。对于结构化证券投资等标准化业务，明 确标的股票范围、集中度控制、杠杆比例、预警平仓线、劣后方、投 资管理人等准入要求；对于股票质押式回购业务，根据股票流动性高 低进行差异化管理；对于同业客户承担风险的股票质押类业务及融资 融券等债权收益权业务，主要考量同业客户的自身实力、相关标的资 产质量、质押率和杠杆比例等。 二是加强盯市和监控。对于股票质押类业务及结构化证券投资等 配资类业务，由总行专业管理部门每日进行盯市管理和集中度管理； 对于发生触及预警平仓线等风险事件的产品，逐笔跟踪督促落实风险 处置措施及处理情况；对于融资融券债权收益权业务，加强对合作券 商及基础债权的跟踪管理。 三是完善极端情况下的管理手段。在股市连续下跌的情况下，要 求投资管理人提高产品净值报送频率，督促合作机构严格按照本行风 控标准和要求执行补仓和平仓；加强与投资管理人沟通，提前安排风 险处置预案。对于确因市场失去流动性或停牌造成无法平仓或产品净 值跌破优先级保本保息线的资产，考虑以协议转让或大宗交易方式转 让部分问题资产，保障存量业务风险可控。 近期股市剧烈波动，本行资本市场类业务，主要是结构化证券投 资等配资类业务承受了一定的市场风险压力，部分业务触发预警平仓 机制，管理人均按照合同约定及时执行禁止买入、补仓、平仓等处理 措施，目前尚未发生本行优先级本息受损的情况，总体风险可控。经 过这一轮急速、深幅的调整，预计未来股票市场的投资行为将有望更 加理性。从长期来看，资本市场仍然面临较好的发展机遇，本行将在 5 不断提升业务风险管控能力的基础上加大业务创新力度，通过服务资 本市场加快业务转型升级步伐。 申万宏源：上半年不良与逾期贷款主要来自哪些行业与地区？请 管理层展望全年不良形势？ 邹积敏：截至 6 月末，本行不良贷款余额 222.03 亿元，逾期贷 款 581.20 亿元。两者行业与区域分布相近。按行业分，主要分布在 制造业、批发和零售业、零售贷款；按区域分，主要分布在福建省、 广东省、浙江省。 未来一段时期，国内经济仍将持续深度调整，既有困难，也有机 会。从困难看，宏观经济总体仍处于“三期叠加”阶段，经济下行压 力仍然较大，传统行业、企业经营困难仍将持续较长一段时间，银行 资产质量管控形势依然不容乐观。从机会看，经济结构战略性调整逐 步深化，大众创业、万众创新氛围渐趋浓厚，一些新的增长点逐步形 成，这些都为商业银行调整优化业务结构、开辟新的盈利增长点、消 化不良等创造了有利条件。 本行资产质量管控将继续坚持“控新”与“降旧”并重，既要把 好客户准入关，又要通过不良资产专业化经营不断提高处置效率和效 益。从外部经营环境及内部经营情况来看，本行有信心继续保持资产 质量在同业中处于较好水平。 申万宏源：全年新增资产负债规模与结构如何安排？其中资产端， 下半年的配置重点在哪里？是否依然是自营投资方面？ 李健：2015 年上半年，公司积极把握市场机会，加大了优质资 产的投放力度，为下半年的经营业绩稳步增长打下坚实基础。下半年， 公司将根据稳健的经营策略，适当放慢表内资产增速，同时积极发展 信用风险可控、低资本占用的资产业务，加快转型。贷款方面，更多 地考虑如何加强“投贷结合”，把贷款、资产证券化及投资结合起来， 提供综合服务，获取综合收益；在同业投资方面，将根据市场机会， 优先选择低资本占用资产，择机配置。 从全年业务规模安排来看，资产方面，贷款规模按照央行动态准 备金政策给予的额度安排，全年新增 2000 亿左右，各类投资新增 9300 6 亿，买入返售资产将减少 4000 亿。负债方面，客户存款新增 3500 亿 元，其中包括 CD 新增 2000 亿；预计非存款金融机构存款新增 5000 亿，银行同业存放新增 1000 亿；预计发行 NCD 新增 1300 亿元。 国金证券：当下部分实体行业面临经营困境，公司下半年新增信 贷或类信贷将主要投向哪些行业或地区？限制投入的行业有哪些？ 邹积敏：下半年,本行将继续支持实体经济发展，优化信贷资源 配置,以新型城镇化、“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带建 设、自贸区改革等实施为抓手，把握城镇化金融、环境金融、养老金 融、消费金融等长期社会需求中蕴含的业务机会，继续坚持“有保有 压”信贷政策。行业方面,优先发展基础设施、民生、战略新兴产业、 现代农业、绿色环保产业，支持医疗、教育、旅游、通信等弱周期及 民生消费行业。区域方面,重点支持“一带一路”受益地区、京津冀 一体化、长江经济带。同时，对于产能过剩行业限制投入，不符合国 家产业政策、环保要求等项目禁止介入。 国金证券：上半年理财业务快速发展的原因？下半年趋势判断与 全年业务计划？ 李健：2015 年上半年公司理财业务快速增长，截至半年末，理 财产品余额 14,030.44 亿元，较期初增长 68%，理财业务累计实现中 间业务收入 45.26 亿元，同比增长 33.39%。上半年理财业务快速发 展的原因主要有两方面：一是市场整体流动性持续宽松，同时宏观经 济继续下行，大量资金流向低风险高收益的银行理财产品。二是国内 资本市场走强，资本市场相关的权益类理财产品增长较快。 下半年，从需求端来看，市场整体流动性仍将保持宽松，理财产 品的需求不会降温。从供给端来看，随着资本市场的剧烈波动，本行 调整理财产品的投资策略，大幅减少了权益类资产的配置，权益类理 财产品规模预计较上半年将有较大幅度的下降。 由于理财业务的市场化程度较高，全年业务计划根据市场情况进 行实时调整。在理财产品需求依然旺盛的情况下，公司下半年主要考 虑理财产品配置资产的可得性，将重点抓住城投类非标债权资产的市 场机遇、捕捉中概股回归国内的市场机会和抓住市场调整带来的定增 7 投资机会等。 唐斌：由于时间关系，我们今天的会议即将结束。各位如果还有 更多的问题，欢迎与我们的投资者关系团队联系。再次感谢大家抽出 宝贵时间参与本次会议，说明会到此结束！ 8