8.《中国金融期货交易所风险控制管理办法》修订对照表.docx

《中国金融期货交易所风险控制管理办法》 修订对照表 （阴影加粗部分为新增，双删除线部分为删除） 第十六条 修订稿 原条文 交易所实行大户持 第十六条 交易所实行大户持 仓报告制度。交易所可以根据市 仓报告制度。交易所可以根据 场风险状况，公布持仓报告标准。市场风险状况，公布持仓报告 从事自营业务的非期货公 标准。 从事自营业务的会员或者 司会员或者客户，不同客户号下 的持仓应当合并计算；同一客户 客户，不同客户号下的持仓应 在不同会员处的持仓合并计算。 当合并计算；同一客户在不同 会员处的持仓合并计算。 第二十二条 会员、客户出现 第二十二条 会员、客户出现 下列情形之一的，交易所对其持 下列情形之一的，交易所对其 仓实行强行平仓： 持仓实行强行平仓： （一）结算会员结算准备金 （一）结算会员结算准备 余额小于零，且未能在第一节结 金余额小于零，且未能在第一 束前补足； 节结束前补足； （二）客户、从事自营业务 （二）客户、从事自营业 的非期货公司会员、客户持仓 务的会员持仓超出持仓限额标 1 超出持仓限额标准，且未能在第 准，且未能在第一节结束前平 一节结束前平仓的； 仓的； （三）因违规、违约受到交 （三）因违规、违约受到 易所强行平仓处理； 交易所强行平仓处理； （四）根据交易所的紧急措 （四）根据交易所的紧急 施应当予以强行平仓； 措施应当予以强行平仓； （五）交易所规定应当予以 （五）交易所规定应当予 强行平仓的其他情形。 第三十条 以强行平仓的其他情形。 交易所实行强制减 第三十条 交易所实行强制减 仓制度。强制减仓是指交易所将 仓制度。强制减仓是指交易所 当日以涨跌停板价格申报的未 将当日以涨跌停板价格申报的 成交平仓报单，以当日涨跌停板 未成交平仓报单，以当日涨跌 价格与该合约净持仓盈利非期 停板价格与该合约净持仓盈利 货公司会员、客户按照持仓比 客户按照持仓比例自动撮合成 例自动撮合成交。 交。 期权合约不实行强制减仓 期权合约不实行强制减仓 制度，交易所认定出现异常情况 制度，交易所认定出现异常情 的除外。 第三十一条 况的除外。 强制减仓的方法 第三十一条 （一）同一非期货公司会 强制减仓的方法 （一）同一客户（包括从 员、客户（包括从事自营业务 事自营业务的会员，本章下同） 的会员，本章下同）在同一合约 在同一合约上双向持仓的，其 2 上双向持仓的，其净持仓部分的 净持仓部分的平仓报单参与强 平仓报单参与强制减仓计算，其 制减仓计算，其余平仓报单与 余平仓报单与其反向持仓自动 其反向持仓自动对冲平仓。 （二）申报平仓数量的确 对冲平仓。 （二）申报平仓数量的确定 定 申报平仓数量是指在 D2 交 申报平仓数量是指在 D2 交 易日收市后，已经在交易所系统 易日收市后，已经在交易所系 中以涨跌停板价格申报未成交 统中以涨跌停板价格申报未成 的、，且非期货公司会员、客户 交的、且客户合约的单位净持 合约的单位净持仓亏损大于等 仓亏损大于等于 D2 交易日结算 于 D2 交易日结算价一定比例 价一定比例（股指期货为 10%， 2 （股指期货为 10%，2 年期国债 年期国债期货为 0.5%， 5 年期国 期货为 0.5%，5 年期国债期货 债期货为 1.2%，10 年期国债期 为 1.2%，10 年期国债期货为 2%）货为 2%）的所有持仓。 的所有持仓。 客户不愿按照上述方法平 非期货公司会员、客户不 仓的，可以在收市前撤单。 （三）客户合约单位净持 愿按照上述方法平仓的，可以在 收市前撤单。 仓盈亏的确定 （三）非期货公司会员、客 客户合约的单位净持仓盈 户合约单位净持仓盈亏的确定 亏是指客户该合约的持仓盈亏 非期货公司会员、客户合 的总和除以净持仓量。客户该 约的单位净持仓盈亏是指非期 合约持仓盈亏的总和是指客户 3 货公司会员、客户该合约的持 该合约所有持仓中，D0 交易日 仓盈亏的总和除以净持仓量。非 （含）前成交的按照 D0 交易日 期货公司会员、客户该合约持 结算价、D1 交易日和 D2 交易 仓盈亏的总和是指非期货公司 日成交的按照实际成交价与 D2 会员、客户该合约所有持仓中， 交易日结算价的差额合并计算 D0 交易日（含）前成交的按照 的盈亏总和。 D0 交易日结算价、D1 交易日和 （四）单位净持仓盈利客 D2 交易日成交的按照实际成交 户平仓范围的确定 价与 D2 交易日结算价的差额合 根据上述方法计算的单位 并计算的盈亏总和。 净持仓盈利大于零的客户的盈 （四）单位净持仓盈利非 利方向净持仓均列入平仓范围。 （五）平仓数量的分配原 期货公司会员、客户平仓范围 的确定 则 1．在平仓范围内按照盈利 根据上述方法计算的单位 净持仓盈利大于零的非期货公 大小的不同分成三级，逐级进 司会员、客户的盈利方向净持 行分配。 首先分配给第一级盈利持 仓均列入平仓范围。 （五）平仓数量的分配原则 仓（股指期货为单位净持仓盈 1．在平仓范围内按照盈利 利大于等于 D2 交易日结算价的 大小的不同分成三级，逐级进行 10%的持仓，2 年期国债期货为 单位净持仓盈利大于等于 D2 交 分配。 首先分配给第一级盈利持仓 易日结算价的 0.5%的持仓，5 4 （股指期货为单位净持仓盈利 年期国债期货为单位净持仓盈 大于等于 D2 交易日结算价的 利大于等于 D2 交易日结算价的 10%的持仓，2 年期国债期货为 1.2%的持仓，10 年期国债期货 单位净持仓盈利大于等于 D2 交 为单位净持仓盈利大于等于 D2 易日结算价的 0.5% 的持仓，5 交易日结算价的 2%的持仓）； 年期国债期货为单位净持仓盈 其 次 分 配 给 第 二 级 盈 利 持 仓 利大于等于 D2 交易日结算价的 （股指期货为单位净持仓盈利 1.2%的持仓，10 年期国债期货 小于 D2 交易日结算价的 10%而 为单位净持仓盈利大于等于 D2 大于等于 6%的持仓，2 年期国 交易日结算价的 2%的持仓）； 债期货为单位净持仓盈利小于 其次分配给第二级盈利持仓（股 D2 交易日结算价的 0.5% 而大 指期货为单位净持仓盈利小于 于等于 0.25%的持仓，5 年期国 D2 交易日结算价的 10%而大于 债期货为单位净持仓盈利小于 等于 6%的持仓，2 年期国债期 D2 交易日结算价的 1.2% 而大 货为单位净持仓盈利小于 D2 交 于等于 0.6%的持仓，10 年期国 易日结算价的 0.5%而大于等于 债期货为单位净持仓盈利小于 0.25%的持仓，5 年期国债期货 D2 交易日结算价的 2%而大于 为单位净持仓盈利小于 D2 交易 等于 1%的持仓）；最后分配给 日结算价的 1.2% 而大于等于 第三级盈利持仓（股指期货为 0.6%的持仓，10 年期国债期货 单位净持仓盈利小于 D2 交易日 为单位净持仓盈利小于 D2 交易 结算价的 6%而大于零的持仓， 日结算价的 2%而大于等于 1% 2 年期国债期货为单位净持仓 5 的持仓）；最后分配给第三级盈 盈利小于 D2 交易日结算价的 利持仓（股指期货为单位净持仓 0.25%而大于零的持仓，5 年期 盈利小于D2 交易日结算价的6% 国债期货为单位净持仓盈利小 而大于零的持仓，2 年期国债期 于 D2 交易日结算价的 0.6% 而 货为单位净持仓盈利小于 D2 交 大于零的持仓，10 年期国债期 易日结算价的 0.25% 而大于零 货为单位净持仓盈利小于 D2 交 的持仓，5 年期国债期货为单位 易日结算价的 1%而大于零的持 净持仓盈利小于 D2 交易日结算 仓）。 价的 0.6%而大于零的持仓，10 2．以上各级分配比例均按 年期国债期货为单位净持仓盈 照申报平仓数量（剩余申报平 利小于 D2 交易日结算价的 1% 仓数量）与各级可平仓的盈利 而大于零的持仓）。 持仓数量之比进行分配。 2．以上各级分配比例均按 第一级盈利持仓数量大于 照申报平仓数量（剩余申报平仓 等于申报平仓数量的，根据申 数量）与各级可平仓的盈利持仓 报平仓数量与第一级盈利持仓 数量之比进行分配。 数量的比例，将申报平仓数量 第一级盈利持仓数量大于 向第一级盈利持仓分配实际平 等于申报平仓数量的，根据申报 仓数量。 第一级盈利持仓数量小于 平仓数量与第一级盈利持仓数 量的比例，将申报平仓数量向第 申报平仓数量的，根据第一级 一级盈利持仓分配实际平仓数 盈利持仓数量与申报平仓数量 量。 的比例，将第一级盈利持仓数 6 第一级盈利持仓数量小于 量向申报平仓客户分配实际平 申报平仓数量的，根据第一级盈 仓数量；再把剩余的申报平仓 利持仓数量与申报平仓数量的 数量按照上述的分配方法依次 比例，将第一级盈利持仓数量向 向第二级盈利持仓、第三级盈 申报平仓的非期货公司会员、 利持仓分配；还有剩余的，不 客户分配实际平仓数量；再把剩 再分配。 余的申报平仓数量按照上述的 （六）强制减仓的执行 分配方法依次向第二级盈利持 强制减仓于 D2 交易日收市 仓、第三级盈利持仓分配；还有 后执行，强制减仓结果作为 D2 剩余的，不再分配。 交易日会员的交易结果。 （六）强制减仓的执行 （七）强制减仓的价格 强制减仓于 D2 交易日收市 强制减仓的价格为该合约 后执行，强制减仓结果作为 D2 D2 交易日的涨跌停板价格。 按照本条进行强制减仓造 交易日会员的交易结果。 （七）强制减仓的价格 成的损失由会员及其客户承担。 强制减仓的价格为该合约 D2 交易日的涨跌停板价格。 按照本条进行强制减仓造 成的损失由会员及其、客户承担。 7